P2P與融資租賃公(gōng)司作(zuò)為(wèi)當前發展異常迅猛的兩大行業，分(fēn)别在資金端和項目端提供大量機會，彼此間天然互補性，可(kě)以極大提升雙方的生存空間，因而兩者的結合順理(lǐ)成章。當前互聯網金融公(gōng)司注冊受到限制，更多(duō)的人把目光放到了融資租賃公(gōng)司注冊上面來。

    目前，P2P模式下的融資租賃業務(wù)開展流程大體(tǐ)如下：融資租賃公(gōng)司負責甄選适格承租人并與之簽約、購(gòu)入租賃物(wù)；P2P平台負責資金的借貸流轉；民(mín)間投資者通過平台出借資金，同時取得對融資租賃公(gōng)司的債權、項目收益權和租賃物(wù)所有(yǒu)權，當項目正常運轉時可(kě)通過承租人支付的租金獲取收益，而當項目出險時也不用(yòng)擔心，還有(yǒu)融資租賃公(gōng)司擔保和租賃物(wù)物(wù)權的雙重保障。投資人風險可(kě)控，四方合作(zuò)共赢，還成功促成低成本資金流向中(zhōng)小(xiǎo)型企業，支持實體(tǐ)行業發展，符合國(guó)家政策導向。

  然而，這種模式在實際操作(zuò)上仍有(yǒu)諸多(duō)問題需要克服，這也直接制約着P2P融資租賃業務(wù)的發展。

  難題1 “自融”問題難撇清

  标準P2P模式中(zhōng)隻存在出借方、借款方和網絡交易平台這三方主體(tǐ)，而“互聯網+融資租賃”模式卻多(duō)出了一方，即融資租賃公(gōng)司這個項目平台。民(mín)間融資通過交易平台彙集，但并不直接流向承租人，而是彙入項目平台再分(fēn)配，這就造成了兩個平台的關系夾纏不清。

  這樣的模式下，民(mín)間融資全部流入交易平台背後的操控者，平台應有(yǒu)的項目篩選和風控職能(néng)被借款人自行接管，因而嚴重觸碰了p2p網絡借貸紅線(xiàn)之一的“自融”問題，這是當前監管政策所不容許的。

  難題2 獨立經營難度大

  如果P2P平台想要獨立經營融資租賃業務(wù)，就要建立隸屬于平台自身的風控體(tǐ)系，且要專門面相融資租賃業務(wù)模式，熟悉不同融資租賃公(gōng)司的運作(zuò)特點，有(yǒu)能(néng)力對跨領域、跨行業的承租人和項目進行甄選，這對于新(xīn)興的p2p投資理(lǐ)财平台而言難度過大。

  真正獨立的前提是交易平台與融資租賃公(gōng)司分(fēn)别進行項目盡調和評審流程，但這樣在時間、成本上必然翻倍，這是融資租賃公(gōng)司和承租人都難以承受的。

  難題3 期限錯配難解決

  融資租賃項目的期限短則一年，多(duō)則三、五年，租金通常按還租期數等額拆分(fēn)，如果設定的租賃期限過短或先還息再還本，都有(yǒu)被法院認定“名(míng)為(wèi)融資租賃，實為(wèi)民(mín)間借貸”的風險；而當前在售的P2P産(chǎn)品一般都是1-6個月，再長(cháng)則鮮有(yǒu)人問津，并且還款方式也是到期一次性還本付息。這就造成項目和資金兩端的期限與還款方式都無法匹配，極易形成平台推介的項目信息虛假和資金池問題，因而再次觸碰監管紅線(xiàn)。

  難題4 融資成本難承受

  融資租賃實現良性發展的正途是将低成本資金向實體(tǐ)行業輸送，如果融資成本過高，甚至超過多(duō)數實體(tǐ)企業的淨利潤率，這将大幅縮窄客戶選擇範圍，同時造成投資風險大增。

  P2P網貸平台相對于銀行、基金、證券等其他(tā)傳統金融機構，其資金成本要大得多(duō)。

  目前我國(guó)經濟下行壓力逐漸增長(cháng)已經成為(wèi)事實，實體(tǐ)經濟将要面臨更大的困難，行業利潤率普遍下滑。對融資租賃有(yǒu)需求的企業往往是傳統制造業，而這些企業面對P2P融資租賃業務(wù)相對高昂的資金成本，顯然難以接受。

  難題5 抵押物(wù)難處置

  由于租賃物(wù)由承租人實際掌控，一旦出現項目逾期，P2P平台可(kě)以處理(lǐ)的辦(bàn)法并不多(duō)。即使能(néng)夠通過漫長(cháng)的司法程序成功收回抵押物(wù)，但抵押物(wù)的再出借與變現歐式難題，原因就就在于抵押物(wù)的特殊性，大多(duō)是用(yòng)于專業生産(chǎn)機器設備。

  難題6 資金流向難控制

  按前述交易模式，融資租賃公(gōng)司将對承租人享有(yǒu)的債權拆分(fēn)後轉讓給民(mín)間投資者，因此融資租賃公(gōng)司享有(yǒu)債權的前提是已經完成放款流程。當民(mín)間投資者出資時，資金流向并不是承租人而是融資租賃公(gōng)司，後者再以該筆(bǐ)資金投向何處，民(mín)間投資者事實上無法監控。正是由于借款人和還款人不同一，造成投資風險進一步加大。

  難題7 交易信息難公(gōng)開

  在當前中(zhōng)國(guó)，融資租賃模式之所以被很(hěn)多(duō)企業接受，其中(zhōng)一大因素是它的隐蔽性。但一家正規的P2P網貸平台若對民(mín)衆推介項目，至少要公(gōng)布承租人名(míng)稱、租賃期限、融資金額、利率等基本信息，必要時還要對承租人主營業務(wù)、項目概況、資金用(yòng)途和擔保措施進行披露。

  但問題在于，如果是承租人自己借款，披露信息理(lǐ)所當然，但實際借款人是融資租賃公(gōng)司，後者披露前者及其項目信息，事先要征得對方同意，否則将違反合同保密條款。從這個角度而言，有(yǒu)相當一部分(fēn)項目會受此影響而難以推向交易平台。

  綜上所述，P2P網貸行業與融資租賃都是我國(guó)新(xīn)興産(chǎn)業，自身發展有(yǒu)待一進步自我完善，再加上行政監管體(tǐ)系，法律與政策導向方面仍需健全，P2P網貸想要全面攜手融資租賃業需要克服重重困難，路途依然漫長(cháng)。

  對此，玖盈貸董事長(cháng)唐宏剛認為(wèi)，整體(tǐ)上看，目前不管是在平台數量、業務(wù)總量還是區(qū)域分(fēn)布，融資租賃業務(wù)與P2P網貸的融合還比較淺，但兩者的結合是大勢所趨，合作(zuò)前景被廣泛看好。兩者間深度合作(zuò)需要探索和創新(xīn)的領域十分(fēn)廣闊，留給P2P網貸行業的想象空間巨大。