近期由部分(fēn)企業擔保圈貸款引發的風險事件，對信貸資産(chǎn)安(ān)全和當地經濟社會穩定造成較大影響，由此也引發了人們對中(zhōng)小(xiǎo)企業融資環境的高度關注。

“銀監局立即對企業擔保圈貸款風險進行專項排查，摸清風險底數，并由當地政府牽頭，多(duō)方參與，對風險進行統籌分(fēn)類處置。”近期，銀監會發文(wén)要求對擔保圈貸款開展風險大排查。銀監會辦(bàn)公(gōng)廳下發《關于進一步排查企業互聯互保貸款風險隐患的通知》(下稱“52号文(wén)”)。

在此背景下，第一财經記者近日前往安(ān)徽、江西兩省調研，發現兩省在拓寬中(zhōng)小(xiǎo)企業融資渠道方面均已形成一套較為(wèi)成熟的模式。

省财政出資，撬動8倍杠杆

企業互保模式遇到問題，如何破解小(xiǎo)微企業、“三農”融資難題?

第一财經記者近日在安(ān)徽、江西兩地調研發現，安(ān)徽省通過安(ān)徽省信用(yòng)擔保集團，為(wèi)當地小(xiǎo)微企業擔保，擔保機構、省擔保集團、銀行、地方政府将按4∶3∶2∶1比例分(fēn)擔風險。江西省則創新(xīn)推出财園信貸通，由省、縣兩級配套财政資金按1:1:8比例，撬動銀行貸款，在拓寬中(zhōng)小(xiǎo)企業融資渠道已經有(yǒu)了一套較為(wèi)成熟的經驗。

原本點對點的财政支出，通過建立風險補償資金，由政府财政部門為(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)企業擔保，或許是化解擔保圈的有(yǒu)效途徑。安(ān)徽省信用(yòng)擔保集團負責人對記者表示，該地企業之間涉及的互保聯保較少，一定程度與省财政廳出資建設擔保集團有(yǒu)關。

所謂“4321”新(xīn)型政銀擔合作(zuò)機制是指單戶2000萬元以下的貸款擔保業務(wù)，由市縣擔保機構、省擔保集團、銀行和地方政府，按照4：3：2：1的比例承擔風險責任，形成政銀擔優勢互補、權責統一、風險共擔、共助小(xiǎo)微的工(gōng)作(zuò)機制。

除了安(ān)徽的模式外，記者在江西調研發現，該省由省、縣兩級配套财政資金按1:1:8比例，撬動銀行貸款，在拓寬中(zhōng)小(xiǎo)企業融資渠道上已經有(yǒu)了一套較為(wèi)成熟的經驗。

截止2016年12月，信貸通發放貸款438.27億，涉及該省中(zhōng)小(xiǎo)企業10275戶，三年累計發放貸款1067億。

相關内部人士透露，“該平台由省财政廳維持27億規模風險準備金，地方政府也維持27億左右，二者相加維持在50個億左右規模。通過撬動銀行8倍杠杆，總規模在400億左右。”

内部人士稱，從縣政府到省财政廳，财政壓力逐級加大，省裏下了很(hěn)大決心。江西當地，鄉鎮政府招商(shāng)引資，将企業落在當地的園區(qū)中(zhōng)。

具(jù)體(tǐ)做法是，政府在市區(qū)成立财園信貸通領導小(xiǎo)組，常務(wù)副縣長(cháng)當組長(cháng)。财政部門、園區(qū)負責人、工(gōng)信部門、商(shāng)務(wù)部、國(guó)土、工(gōng)商(shāng)、地稅與國(guó)稅，公(gōng)安(ān)、法院以及人保和房管等經濟口部門全部納入領導小(xiǎo)組。

“哪一個部門管轄的企業，就由企業牽頭做主。”江西省财政廳内部人士告訴記者。例如，園區(qū)内企業由園區(qū)管理(lǐ)會牽頭把關，園區(qū)外企業，則由工(gōng)信部主管部門做主，商(shāng)貿出口企業則由商(shāng)貿部門牽頭把關。

在牽頭後的審核把關方面，也将由各部門統一決定。

例如一家出口企業想申請财園通貸款，則向商(shāng)務(wù)局發出申請，由商(shāng)務(wù)局将企業材料發給協調領導小(xiǎo)組所有(yǒu)成員單位，所有(yǒu)成員單位将就各自職責分(fēn)工(gōng)對企業進行全面評估。

其後，工(gōng)商(shāng)部門對企業進行變更查詢，國(guó)土部門核實企業土地證，房管部門檢查實際控制人房産(chǎn)情況變動，人保部門檢查企業五險一金交納情況，國(guó)稅地稅對企業透水漏水情況，公(gōng)安(ān)部門對實際控制人，法人代表的涉案涉訴情況檢查。 經過全盤篩查後，主管部門還會牽頭到企業實地進行調查。

整套步驟完成後，财園通平台會将名(míng)單推薦給銀行。銀行通過自身風控進行二輪風控獨立審核。審核通過完成後，财園信貸通才會決定放款。

内部負責人對記者表示，“過的了企業風控，但過不了銀行風控的情況很(hěn)多(duō)。縣裏将企業名(míng)單同時推薦給銀行，銀行根據不同的風險偏好，挑選企業。完全不符合條件的一般推薦不上來。”

代償率1.36%，不良資産(chǎn)轉給地方（AMC）

盡管财園信貸通出現代償後，每年的财政補充資金未列入省财政預算，但江西省相關負責人介紹，财園信貸通有(yǒu)一次性追加機制。

記者從該省财政部人事處獲悉，财政風險補償基金的代償率(彌補率)為(wèi)1.36%。每年江西省财政廳會花(huā)财政彌補代償率。上述負責人表示，政府會将擔保資金維持在一定規模，去年江西省财政部門拿(ná)出5個億放入池子。

以郵儲銀行江西省分(fēn)行為(wèi)例，改行與江西省财園信貸通合作(zuò)，三年累計發放60億，目前結存金額20億元，政府代償4000萬，無一筆(bǐ)不良。

而在安(ān)徽省，記者了解到，政府财政則直接将補償的金額納入政府财政預算。

對于代償不良資産(chǎn)處置，目前該省财政廳内部人士指出，下一步準備專門與當地省政府平台地方資産(chǎn)管理(lǐ)公(gōng)司(AMC)合作(zuò)。

AMC對于代償的不良資産(chǎn)，采取了剛柔并濟的處置方式。AMC對于覺得好的企業，将之債權直接承接過去，從省政府财政買斷。與此同時，還通過法院訴訟，拍賣等手段，全程參與，根據追回的不同比例，遞進式平分(fēn)。

放大倍數的多(duō)少直接決定了政府财政擔保資金的效果。起初，江西省與包括國(guó)有(yǒu)大行、股份制銀行在内的三家銀行談，希望将杠杆倍數放大至10倍，即1:10。但當地幾家銀行認為(wèi)，1:10杠杆太高無法承受。銀行希望1:5杠杆比較合适。經過省政府與銀行幾輪談判，最終壓着銀行風險控制底線(xiàn)，雙方達成1:8的倍數。