黨的十八大以來，我國(guó)對普惠金融發展高度重視，進行了許多(duō)有(yǒu)益探索，金融服務(wù)的效率和質(zhì)量不斷提高。從信貸數據來看，2019年第一季度末，人民(mín)币普惠金融領域貸款餘額15.57萬億元，同比增長(cháng)14.4％，增速比上年末高1.9個百分(fēn)點；2019年前5個月新(xīn)發放普惠型小(xiǎo)微企業貸款平均利率6.89%，較2018年第一季度平均水平下降0.92個百分(fēn)點。

在“普”和“惠”兩個方面，我們都看到了普惠金融發展的成效。但與此同時，如何進一步緩解金融資源配置不平衡不充分(fēn)的矛盾，實現普惠金融商(shāng)業可(kě)持續發展，成為(wèi)在更大範圍、更高水平開展普惠金融必須面對的問題。

實現商(shāng)業可(kě)持續基本的邏輯是成本—收益的匹配，即金融機構提供金融服務(wù)的收益能(néng)夠覆蓋服務(wù)成本和風險，并有(yǒu)适當的盈利。但普惠金融服務(wù)風險高、成本高、收益低的特征并未徹底改變，普惠金融商(shāng)業可(kě)持續模式的實現依舊是長(cháng)路漫漫的探索過程。不過，我國(guó)普惠金融試點發展的實踐，為(wèi)這些問題的解決提供了參考路徑。

推動普惠金融主體(tǐ)的聚合。普惠金融主體(tǐ)的多(duō)樣性、金融需求的多(duō)樣化需要打破部門和金融機構的邊界，協同打造合作(zuò)共赢的普惠金融生态圈。銀行、證券、保險、地方金融中(zhōng)介機構以及互聯網金融等傳統與新(xīn)興金融業态在金融服務(wù)過程中(zhōng)的聚合，使得集合各金融機構專業優勢的金融服務(wù)有(yǒu)望滿足傳統模式下對于單一金融機構而言不經濟的金融需求，改變金融服務(wù)的成本和風險水平。比如，多(duō)種金融服務(wù)與其他(tā)民(mín)生職能(néng)整合的金融綜合服務(wù)點或利用(yòng)智能(néng)金融機具(jù)打造的“背包銀行”，實現了基本金融服務(wù)覆蓋面在落後地區(qū)的延伸；供應鏈核心企業和農業生産(chǎn)合作(zuò)社等為(wèi)上下遊企業或成員提供融資增信支持，不僅可(kě)以成為(wèi)信貸違約的緩沖器，而且能(néng)夠利用(yòng)自身信息優勢對違約者的反擔保資産(chǎn)進行更加有(yǒu)效的處置。

提供合理(lǐ)均衡的金融服務(wù)。區(qū)域經濟發展水平、産(chǎn)業基礎、行業發展階段、信用(yòng)環境的差異，使得普惠金融對象的金融需求不一而足，風險狀況也千差萬别。要實現商(shāng)業可(kě)持續，就需要聚焦非自願金融排斥人群中(zhōng)有(yǒu)真正金融服務(wù)需求者，因地制宜進行産(chǎn)品創新(xīn)，提供适當的金融服務(wù)。要進一步發展多(duō)層次金融市場，将信貸與股權、債權等間接融資方式相結合，提供不同風險偏好和期限的資金，緩解融資與生産(chǎn)周期期限錯配所造成的成本與風險。不同規模和類型的金融機構也要利用(yòng)各自優勢進行差異化發展，避免惡性競争，防止普惠金融領域優勢客戶重複和過度授信造成的信貸資源過度集中(zhōng)，防止普惠金融領域内出現新(xīn)的不平衡和風險集聚，尤其要防止普惠金融領域的風險演化為(wèi)區(qū)域性、系統性風險。

普惠金融的商(shāng)業可(kě)持續與政府支持并不矛盾。在當前階段，隻要設置好政府和市場參與的邊界，普惠金融商(shāng)業可(kě)持續發展并不排斥政府在某些環節的參與。如中(zhōng)央和地方政府融資擔保基金，可(kě)以成為(wèi)普惠金融主體(tǐ)聚合中(zhōng)拓展和完善增信鏈條的重要一環；普惠金融發展基金，也可(kě)以成為(wèi)薄弱領域普惠金融模式的有(yǒu)力支撐。在涉及民(mín)生的薄弱環節和領域，仍可(kě)探索政府資金長(cháng)期參與的有(yǒu)效路徑。從長(cháng)遠(yuǎn)來看，政府和金融管理(lǐ)機關推動普惠金融法律法規體(tǐ)系、征信體(tǐ)系、金融标準化等金融基礎設施建設，進行普惠金融試點建設與經驗推廣，以及開展金融知識普及與金融消費者保護，都是普惠金融發展的重要基礎。

文(wén)章來源：《中(zhōng)國(guó)金融》雜志(zhì)2019年第14期